本日（9月1日），阛阓早盘冲高回落，三大股指小幅高涨。盘面上，黄金股集体大涨，西部黄金、湖南白银等多股涨停；芯片股延续强势，编削药见识反回生跃；军工、券商等见识领跌。

　　下半年以来股价持续攀升的国产算力芯片龙头寒武纪-U（688256）早盘一度跌近9%至1358.75元/股，成交186.07亿元，换手率3.13%，午间收盘价为1447.98元/股。

　　日前，高盛再次上调寒武纪-U股价，称公司二季度功绩刚劲，推敲更高的东说念主工智能芯片出货量、更低的运营用度比率等，保持对公司积极看法，上调12个月打算价14.7%至2104元/股，并防守“买入”评级。最新的打算价意味着该股较8月29日收盘价仍有41%的高涨空间。

　　早在一周前的论说中，高盛上调公司打算价的主要逻辑是基于中国云本钱开销加多、芯片组平台多元化（DeepSeek V3.1专为下一代腹地芯片链路量身定制），以及公司重大的研发能力。

　　钢铁行业稳增长责任决策发布

　　近日，工业和信息化部、当然资源部等五部门集结印发《钢铁行业稳增长责任决策（2025—2026年）》（以下简称《决策》），旨在推动钢铁行业巩固启动和结构优化升级。《决策》中明确打算，2025—2026年，钢铁行业加多值年均增长4%掌握，经济效益企稳回升，阛阓供需更趋均衡，产业结构愈加优化，有用供给能力不停增强，绿色低碳、数字化发展水平权贵提高。

　　中信证券默示，《决策》的出台再次强调了“继续实施产量压减计策”，斟酌9月钢铁行业限产或将加速、加力落地，跟着限产执行的真切，行业行将过问以利润为中枢的功绩周期。凭证对夙昔10年的回溯，钢铁股在每一轮新的利润上行周期中，时常会同步出现钞票上行周期。一般分红三个阶段：一是超低估值的收复周期；二所以利润为中枢的功绩周期；三是利润澈底开释后的筑顶阶段。资格了本年以来的高涨，钢铁股当今估值水平仍是有较为彰着着实立，斟酌跟着限产执行的真切，行业行将过问以利润为中枢的功绩周期。

　　信达证券默示，本年以来，在“反内卷”推动下，钢铁行业自律性权贵增强，供给端出现彰着改善。1—7月，玄色金属冶真金不怕火和压延加工业企业利润同比增长5175.4%，增幅接近52倍，利润总和达到643.6亿元。斟酌将来，在国度“稳增长”计策下，普通钢铁公司功绩仍有较大改善空间，有望迎来价值确立，钢铁行业亦有望迎来树立良机。

　　11只钢铁股获社保基金持仓

　　据证券时报·数据宝统计，钢铁股年内股价平均高涨22.24%，杭钢股份、柳钢股份年内涨幅居前，折柳高涨113.81%和108.33%。

　　8月以来，10只钢铁股获机构调研，友发集团和华菱钢铁的机构调研流派居前，均有47家机构参与。友发集团默示，抑止6月30日，公司领有14个钢管理造专科分、子公司，346条各类坐蓐线可坐蓐近5000个家具规格，变成了彰着的阛阓竞争上风。2024年公司钢管总销量为1347.34万吨，2025年上半年完成各类钢管销售654.77万吨，同比加多4.18%，下半年将继续把执阛阓契机积极开释产能，勤劳收尾钢管产销范围褂讪提高。

　　华菱钢铁默示，跟着计策严控粗钢产能、实施产量调控与钢企自律性减产一同发力，钢铁行业供给端或将持续消弱。本年上半年，公司完成钢材销量1110万吨，同比下跌12.6%；下半年公司将继续照章合规组织坐蓐，并凭证卑鄙订单需乞降盈利情况来疏浚坐蓐节拍，斟酌全年产销节拍基本匹配。

　　功绩方面，上半年超六成钢铁股的功绩同比收尾扭亏或增长。新钢股份、三钢闽光、安阳钢铁、山东钢铁、中南股份的功绩扭亏。柳钢股份、广东明珠、太钢不锈、友发集团、方大特钢的功绩同比增长均超100%。

　　柳钢股份的净利润同比增幅居首，公司上半年收尾贸易收入346.75亿元，同比减少8.32%；归母净利润3.68亿元，同比增长579.54%。公司默示，跟着行业供给端“反内卷”计策不停加码，重复浮滥驱动的需求改善趋势、公司双基地协同推动资源高效树立以及高端化转型有序鼓动，后续行业盈利及公司销售毛利有望持续好转。

　　广东明珠的净利润增幅次之，公司贸易总收入3.74亿元，同比增长72.39%，归母净利润1.15亿元，同比增长284.04%。

　　上半年，11只钢铁股获社保基金持仓，其中久立特材、河钢资源均有2只社保基金持仓。从持仓比例来看，久立特材、河钢资源、钒钛股份、八一钢铁等个股的社保基金持股比例均超1%，其中久立特材的持股比例最高，达3.35%。